这一动向发生在AI主题投资热潮退去、纳斯达克100指数上周暴跌5.5%（创2025年4月以来最大单周跌幅）的背景下。在此期间，科技股成为表现最差的板块，其中信息技术板块的净卖出资金流高达过去一年均值的两个标准差，半导体板块则是卖出金额最大的细分领域。
尽管抛售力度强劲，但对冲基金对科技股的总体敞口依然庞大：科技板块仍占其全球主经纪商持仓的23.5%，配置比例处于过去五年的前10%高位。然而，基金经理们的风险偏好已明显降温，衡量多空仓位差异的净杠杆率已降至一年最低的48.6%，显示出明显的谨慎态度。
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