Evercore：好市多靠强劲销售与高客流稳坐行业头把交椅

Evercore ISI分析指出，好市多（Costco）3月销售表现亮眼，市场份额增长势头正在加快。
分析师Greg Melich表示，公司客流量和销售额增速均在提升；尽管山姆会员店等对手上调了会员费，Costco仍保持现有会员价格，并持续实现强劲盈利，未来18个月内有望派发特别股息。
他强调，Costco正凭借稳定增长的市场份额持续脱颖而出。在当前美国零售业整体波动的环境下，像Costco这样兼具防御性、盈利能力和长期增长确定性的大型零售商十分少见。其优势源于扎实的供应链管理、高效的门店运营以及有吸引力的商品组合，支撑起可持续的盈利性份额扩张。目前股价估值已从此前回调中逐步回升，但仍低于其历史相对标普500指数的估值高点区间。