BMO维持亚马逊“跑赢大盘”评级，预计AWS短期增速将超市场预期

蒙特利尔银行（BMO）维持对亚马逊“跑赢大盘”的评级，并将目标价设定为380美元。这一估值与华尔街普遍乐观的情绪相符：分析师共识评级为“强力买入”，目标价区间在230至405美元之间。
BMO指出，亚马逊2026财年第二季度AWS（云科技部门）的强劲表现消除了市场对AI需求放缓的担忧。目前投资者的焦点已转向业务增长的可持续性，以及基础设施巨额资本开支能否带来预期回报。根据行业调研，BMO认为AWS短期增速有望超越市场平均水平，但算力资源的瓶颈仍是主要制约因素。
此外，亚马逊广告业务增长势头良好，美国消费市场也展现出韧性。但由于Prime会员日的日期安排发生变化，BMO下调了对亚马逊2026年第三季度零售营收的预期，使其低于市场一致预期。尽管做出上述调整，BMO仍保持对AWS、零售和广告三大板块在2026年第三季度及全年的业绩预测不变，并将亚马逊列为其首选投资标的。