中国银河证券：药品集采价格创新高，市场需求呈现多样化

中国光纤光缆价格正在明显上涨，主要由三方面新需求拉动：一是AI数据中心大规模建设，需要大量高性能、低损耗的光纤用于高速互联；二是光纤无人机在抗干扰、高清图像实时回传等特殊场景中加速应用，单架无人机消耗20—50公里特种光纤，且为一次性使用；三是海外基建项目持续增加，出口需求稳步提升。
这次涨价不是短期波动，而是行业结构性升级的体现——产品正从通用型（如传统G.652.D光纤）快速转向高端化、特种化，例如适用于AI数据中心的G.654.E光纤、用于无人机的G.657.A2光纤，以及阻燃、防鼠、水下、全介质等特种光缆。
最新例证来自中国移动2026—2027年特种光缆集采：采购总量约7.94万皮长公里（折合313.10万芯公里），涵盖五类特种光缆，设置最高限价2.51亿元（不含税）。结果显示，8家中标企业里有7家直接按顶格报价中标，反映出厂商对涨价趋势的高度共识和供给端的紧平衡状态。
需求变化的背后，是行业驱动力的根本转换：过去靠5G基站和家庭宽带（FTTH）拉动，核心是“有没有连接”；现在则由AI算力基础设施、工业互联网、车载通信、复杂环境作业等多元高要求场景驱动，核心是“连接够不够快、稳、专”。
供给端则面临硬约束：决定成本和利润的关键材料——光纤预制棒，技术门槛高、扩产周期长达18—24个月，当前全球产能已接近饱和。厂商优先保障高附加值特种光纤生产，进一步压缩了普通光纤供应，加剧结构性紧缺。
短期内，各类光纤光缆价格仍有上行空间；长期看，价格上涨带来的收益有望加速空芯光纤等下一代技术的研发落地。