汇丰：地缘政治担忧或被夸大，全球资产有望V型反弹

汇丰银行最新观点认为，投资者不必等到中东局势彻底缓和才行动——只要紧张态势出现缓和迹象，市场就可能重启上涨。该行指出，目前市场对地缘政治风险的担忧可能有些过度。
与此同时，美国经济高频数据和就业市场持续稳健，加上今年退税金额比2025年高出约15%，进一步增强了消费者支出能力。
在资产配置上，汇丰银行正显著加仓股票，重点聚焦亚洲新兴市场、日本以及欧洲（尤其是欧洲银行股）；同时大幅增持新兴市场本币利率债，并增加高收益信用债配置。
该行强调，相比地缘局势波动，全球企业盈利前景才是影响市场的关键变量。过去两个季度，市场对人工智能发展的悲观预期压低了美国科技股估值，使其估值溢价基本消失，这为资金回流美国及科技板块创造了条件。由此，各类资产或迎来更明显的V型反弹。