Token用量激增、存储需求与价格双涨，南方基金郑晓曦详解产业链新机遇

AI Agent热潮带动芯片需求激增，全球先进制程和先进封装产能持续紧张，尤其是台积电的3纳米、2纳米工艺及CoWoS封装技术供不应求。与此同时，DRAM存储芯片价格大幅上涨：2026年第一季度合同价环比涨约90%–95%，第二季度预计再涨70%，行业普遍预计缺货涨价态势或将延续至2027年。国产大模型如DeepSeek快速发展，进一步推高AI推理端对高性能芯片的需求。数据显示，中国在22–40纳米主流制程的全球产能占比有望从2026年的37%升至2028年的42%。
南方半导体产业股票基金（A类：020553，C类：020554）专注半导体全产业链投资，重点布局先进制程、光刻设备、核心材料与关键零部件等自主可控环节。截至2026年3月31日，该基金A类份额自成立以来净值增长47.74%，同期业绩基准收益率为25.85%。
南方信息创新混合（A类：007490，C类：007491）也聚焦科技成长主线，与半导体产业基金形成互补配置。