华泰证券建议：当前保持低仓位、侧重防御，待市场明确转强再加仓

中东局势持续紧张，国际油价居高不下，加剧了全球经济“增长乏力+通胀顽固”的担忧，市场情绪趋于谨慎。在此背景下，交运板块的配置逻辑发生调整，基础设施类资产更受青睐，主要原因有三点：一是当前资金配置不集中、交易热度低，存在较大的加仓空间；二是这类资产主要依赖国内需求，盈利相对稳定，受油价波动影响小，避险属性强；三是整体股息率较高。综合考虑资金拥挤度、抗油价波动能力及股息水平，基础设施子板块优先顺序为：铁路 > 公路 > 港口 > 机场；再结合公司业绩和股息表现，进一步筛选优质个股。